美国证券交易委员会信托规则的怀疑主义上升

作者:南宫蜷

<p>金融业观察家越来越怀疑美国证券交易委员会计划的所有财务顾问要求统一信托标准的提案今年将成为现实,如果有的话</p><p>美国证券交易委员会表示,将在2011年下半年提出该规则,该规则将使基于费用的财务顾问和佣金经纪人达到相同的信托标准</p><p>但这种情况并未发生,本月早些时候该机构表示正在起草要求公众提供更多数据的请求,以便对提案进行成本效益分析</p><p>周二在美国金融博物馆参加John C. Bogle遗产论坛的行业巨头和顾问表示,即使该机构设法完成分析并在未来几个月内提出建议,他们也不会指望实际今年要来的规则</p><p>一些观察家现在认为这条规则可能永远不会实现</p><p>全球商业咨询公司Kalorama Partners LLC首席执行官兼前美国证券交易委员会主席哈维皮特在论坛上接受路透社采访时说,我认为你不会在总统大选前看到一条规则</p><p>皮特说,如果总统巴拉克奥巴马赢得第二任期,共和党人继续控制众议院,那么党派斗争可能会进一步推迟最终统治</p><p>该提案的起源源于多德 - 弗兰克金融改革法,该法要求美国证券交易委员会研究是否应该为顾问和经纪人制定统一的信托标准</p><p>该研究大约在一年前发布,推荐了统一的标准</p><p>目前,财务顾问遵守信托标准,这意味着他们的建议必须符合客户的最佳利益</p><p>经纪人遵守适用性标准,这意味着他们推荐的任何产品必须适合其客户,尽管产品不一定符合他们的最佳利益</p><p>一些行业官员表示,他们很高兴看到该机构花时间处理该提案,因为其中存在复杂性,包括如何执行该提案以及应该采取多大措施</p><p>证券业和金融市场协会主席T. Timothy Ryan Jr.在论坛的小组讨论中表示,这是证券交易委员会必须解决的一个非常棘手的问题</p><p> SIFMA赞成统一的信托标准,但希望它能够细致入微,以解决金融咨询行业中使用的不同商业模式</p><p>我们需要认识到,对于一家小型独立金融咨询公司而言,与其中一家大型公司(具有非常不同的商业模式)相比,业务的完成方式不同</p><p>莱恩和其他人说,他们希望最新的延迟可能是另一个原因</p><p>这可能促使美国证券交易委员会与劳工部密切合作,劳工部正在为服务于退休计划的顾问制定自己的信托关怀标准</p><p> Ryan说,我们有多个信托标准</p><p>美国证券交易委员会发言人表示,该提案仍然是工作人员的优先事项,但该机构尚未确定何时最终确定</p><p>该论坛的一些与会者告诉路透社,如果最终的规定颁布,他们会感到惊讶</p><p>公司对该提案有很多看法,他们之间几乎没有达成共识</p><p>很多公司的结构要求他们推销某些产品,参与论坛的注册投资顾问F&V Capital Management LLC的合伙人兼投资组合经理Guy G. Rutherfurd Jr.表示</p><p>他说,这些公司不希望看到统一的标准</p><p> GenSpring家庭办公室的高级执行合伙人Michael Zeuner表示,华尔街公司不希望改变他们的经营方式,并将继续打击迫使他们这样做的任何规则</p><p>去年夏天,Zeuner帮助建立了信托标准研究所,该研究所旨在提高人们对统一信托标准需求的认识</p><p>但他并不希望有一条规则会被提出来</p><p> Zeuner说,我认为华盛顿不会做必要的事情</p><p>太多的谈话围绕着什么是适合行业的,....